交易產品
多樣化的交易產品。涵蓋股票、貴金屬、大宗商品、環球股指、國庫債券等多種投資工具。
甚麼是交易所買賣基金？
發佈時間: 2016-9-1
交易所買賣基金(ETF)是一種讓交易者投資於指數、一籃子資產、商品或投資策略的有價證券。對外匯交易感興趣的人士，交易所買賣基金可以通過直接持有及貨幣結算短期債務證券或衍生工具合約投資提供一或多種貨幣的投資機會。
部份零售投資者選擇交易所買賣基金，原因是認為這種基金費用低，而且流通量高。不過，其他投資者則另有選擇，例如互惠基金或其他有價證券。
追蹤外匯市場
交易所買賣基金可以利用上述方法追蹤外匯市場的走勢。除通過直接持有投資於外匯市場外，這些基金可以採用精密的策略以達致特定的投資目標。例如，一些交易所買賣基金會使用期貨合約，藉以達致其目標。
無論投資者希望使用哪種方法，交易所買賣基金均提供多種獨特優勢，而當中亦涉及風險，本文將會對此作出詳細說明，以便讀者能夠充分掌握這個投資工具的資料。
交易所買賣基金的優點
部份投資者利用交易所買賣基金買賣外匯，而沒有選擇其他方法，這樣做的原因可能有多個。在不少情況下，這些證券都是被動地管理，即它們尋求跟隨指數。
較低的費用︰由於被動管理的交易所買賣基金無須管理團隊尋求達致其目標，因此它們的費用往往比積極管理的同類基金為低。部份投資者因為成本而選擇這些基金。不過，其他投資者可能會選擇被積極管理的基金，例如互惠基金。
投資者必須緊記，費用管理能對最終回報造成重大的影響。換句話說，較低的費用將會導致較高的回報，而較高的費用則有可能會減少回報。
多元化︰部份投資者喜歡投資於交易所買賣基金，因為它們能夠讓交易者迅速分散投資。交易所買賣基金追蹤大部份國際貨幣，它們亦能夠涵蓋涉及不同貨幣的買入/賣出策略。
流通量︰交易所買賣基金的交易方式類似股票，因此在交易所它們的價格會於一天之內出現波動。這與互惠基金相若，它們的資產淨值是於每個交易日結束時計算。由於它們的交易方法跟股票相似，因此投資者可以買入及賣出交易所買賣基金。此外，一個流動的市場使買入及賣出這些證券變得更加容易。
考慮交易所買賣基金的外匯交易者應緊記，他們只需買入1股交易所買賣基金，即可利用該基金進行投資。因此，交易所買賣基金所需的初始資本開支往往較少。
稅務優點︰交易所買賣基金的投資組合成交易量較例如互惠基金等的其他證券為低，及試圖降低資本增值分派。由於這些因素的緣故，交易所買賣基金往往較相若的證券產生較低的納稅責任。
透明度︰由於交易所買賣基金有責任每天披露其持股量，對這些基金感興趣的外匯交易者將可具體地得知它們實際持有哪些資產。
交易所買賣基金的缺點
追蹤錯誤︰雖然交易所買賣基金具有不少優點，但亦帶有風險。部份人士批評這些基金追蹤錯誤，換句話說，即交易所買賣基金未能時常有效地追蹤其相關指數。假如這些基金使用槓桿，這個問題可能會變得更為明顯。槓桿效應有利亦有弊，因為它可以大幅增加盈利，亦可以大幅增加虧損。保證金交易附帶損失超過存入資金的風險。
違約風險︰不少交易所買賣基金均使用衍生工具以達致其投資目標。一個跟衍生工具相關的問題，是由於它們代表兩個訂約方之間的合約關係，其中一方可能會無法履行其合約責任。
流通量︰流通量許多時候都會被說成是交易所買賣基金的一個優點。然而，這些基金當中的一部份卻比其他基金更加流通，而個別基金本身在某一時刻亦可能會遠較其他基金流通。例如，一只與特定行業相連的交易所買賣基金的交易量，可能會遠低於一只與較廣泛指數(例如標普500)相關的基金。
波動性︰儘管部份人士主張交易所買賣基金是一種更大程度地分散投資的好方法，但投資者仍然需要留意波動性。舉例說，假如其中一只基金投資於特定貨幣，而不是一籃子貨幣，其價值可能會出現大幅變動。
總結
對外匯交易感興趣的人士可以將交易所買賣基金視為達致其投資目標的潛在方法。藉投資於這些基金，他們有機會獲取多種好處。不過，投資者有多種選擇。因此，有意投資於交易所買賣基金的投資者將可通過謹慎查核及/或諮詢財務顧問而得益。
文章包含一般性資料，並不代表福匯的產品或交易意見。資料僅為了教育目的而提供，不構成買入/賣出的招攬或要約。儘管福匯已作出一切努力去提供準確而適時的資料，惟福匯概不保證其準確性、適時性、完整性或實用性，及概不對任何此等內容負責或承擔法律責任，包括文章中第三方網站上所載或提供的推廣、產品或其他資料。於作出投資前，閣下應自行作出謹慎查核或向獨立財務顧問尋求意見。
福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。