【福匯市場觀點】黃金維持於$2910，USOIL跌至2個月低位$69，蔚小理股價漲超10%

經濟數據及外匯市場：

關稅威脅與稅改計劃交織。稍早前，美國眾議院二以微弱優勢通過了特朗普提出的4.5萬億美元減稅計劃，該預算決議案已送交參議院，預計共和黨人將盡快推進。

分析稱，這主要對美國企業有利，預計將有更少的監管和減稅，抬升樂觀情緒，美元、美股、美債收益率一度走高、歐洲的相關資產一度上漲。

 

美國經濟再添消費需求減弱跡象，受制於利率持續高企和惡劣天氣，美國1月新屋銷售跌至三個月低點。

隨著增長預期消退和通脹擔憂仍然很高，美國滯脹說法進一步加劇，降息預期再次升溫。

一系列疲軟經濟數據令美債市場押注美聯儲將很快從擔憂通脹轉向擔憂經濟增長放緩，推動10年期美債收益率連續第六日下滑，跌至年內低點。

 

美國10年期基準國債收益率跌4.59個基點，報4.2486%。兩年期美債收益率跌2.26個基點，報4.0716%。

德國10年期國債收益率跌2.5個基點，報2.433%。兩年期德債收益率漲0.4個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

摩根士丹利預測，如果市場預期利率降至3.25%，那麼10年期收益率可能跌破4%。

該行認為，若周五公布的1月PCE通脹率下降，其影響可能是決定性的，如果美聯儲因為核心PCE升幅回落而發表偏鴿派講話，投資者將買進更多的長久期債券，收益率會進一步下跌。

 

在美國消費信心數據疲軟的背景下，歐洲市場展現出相對韌性。

受益於美國與烏克蘭達成礦產協議的消息，以及歐洲多家企業的亮眼財報推動，歐股再創新高，軍工股普漲。

據央視，烏總理稱，烏政府批準與美國簽署礦產框架協議。分析稱，該協議被視為緩和地緣政治緊張局勢的積極信號，比人們預期的進展得更快一些，提振了投資者信心。

 

特朗普在自己第二任期的首次內閣會議上講話初期，被問及何時對加拿大和墨西哥實施關稅時，

他表示「4月2日，適用於所有」，此言論令市場以為總統將關稅期限從3月1日延長至4月2日，促使加元和墨西哥比索（福匯交易代碼MXN）走強。

 

美國總統特朗普表示，美國將從4月2日起對進口自墨西哥的商品和進口自加拿大的非能源類商品征收25%的關稅，

更令市場擔憂的是，特朗普還承諾將很快擴大關稅範圍，稱將對歐盟征收25%關稅。

市場意識到關稅仍可能按計劃生效，加元的走勢迅速回調，歐元和在美上市歐洲ETF沖高回落。

避險需求升溫，美股回吐早盤漲幅，美債價格進一步漲至日高，油價走低。

 

特朗普關稅言論成焦點，美元周三企穩回升。

 

澳大利亞公布的經濟數據令人失望，澳元與紐元表現最弱。

澳元兌美元跌0.63%，紐元兌美元跌0.55%，美元兌加元漲0.22%。

英鎊與日圓小幅上漲，成G10貨幣最佳。英鎊兌美元漲0.07%，報1.2675，美元兌日圓漲0.04%，報149.09日圓

 

歐元在特朗普宣布將很快對歐盟實施關稅後走弱。

歐元兌美元跌0.30%，報1.0483，美國總統特朗普在任期內首次內閣會議講話之際，一度沖高至1.0529。

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

黃金價格在創下歷史新高後趨於穩定，特朗普關稅計劃提振黃金等避險資產，

現貨黃金尾盤漲0.08%，報2917美元/盎司。現貨白銀尾盤漲0.39%，報31.86美元/盎司。

受美國燃料庫存增加、俄烏潛在和平協議前景、伊拉克政府與庫爾德斯坦就恢復庫爾德斯坦石油出口達成協議影響，

加之特朗普關稅言論打壓油價，收盤時美油維持在69美元以下，為兩個月來最低水平。

不過，在美總統特朗普下令終止與委內瑞拉的石油交易後，油價跌幅有所收窄

 

WTI美原油USOIL跌幅將近0.45%，報68.62美元/桶。

布倫特英原油UKOIL跌幅0.67%，報72.53美元/桶。

 

美國能源信息署（EIA）數據顯示，美國上周EIA原油庫存下降233萬桶，分析師預期增加251.014萬桶。

儘管美國原油庫存出現意外下降，煉油活動有所增加，但汽油和餾分油庫存卻意外增加。

這一數據進一步加劇了市場對美國燃料需求疲軟的擔憂。瑞銀分析師認為，市場似乎對餾分油庫存增加反應負面，這可能也與精煉產品出口減少有關。

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌6.42%，報3.9060美元/百萬英熱單位。

 

倫敦工業金屬漲跌不一：鋅收平，鉛收漲18美元，鎳收漲244美元，

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

特朗普稅改提案獲通過，美股三大指數盤初一度齊漲，但特朗普貿易政策引發擔憂，令美股從盤中高點回落。

美股三大指數漲跌不一。標普500指數收漲0.01%。道指收跌0.43%。納指100收漲0.22%。羅素2000小盤股指數收漲0.19%。

 

「科技七姐妹」漲跌不一。

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）收漲3.67%，盤後一度漲超3%，後又轉跌。

英偉達四季度營收增長78%，數據中心收入增長93%，均為近兩年最低增速但強於分析師預期﹔

一季度營收指引進一步放緩、最高增長近69%，分析師預期增不足63%、靠近指引低端，

毛利率指引最高72.5%，略低於分析師預期﹔游戲業務收入同比意外不增反降11%，英偉達稱源於芯片供應有限。

 

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.46%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌2.7%，

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌3.96%。

分析指出，這標誌著市場情緒的從特朗普選舉勝利後的風險偏好拉升，到現在局勢已經完全逆轉。投資者日益擔心特朗普政府的關稅威脅會削弱經濟並推高通脹。

散戶資金大幅撤離，對沖基金導致負反饋循環加劇。摩根大通認為這輪回調還未停止，目前調整僅完成1/3或一半左右。

 

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）則收跌1.53%，報道稱谷歌云裁員。

 

Meta（福匯交易代碼META.US）漲2.46%，報道稱Meta正籌划2000億美元巨型數據中心。

 

亞馬遜漲0.68%，亞馬遜CEO稱，公司對AI的投資超過任何公司。亞馬遜已經打造、或正在開發超過100個生成式人工智能功能。亞馬遜推出生成式AI版助手Alexa+，月費19.99美元。

 

AI概念股普漲。Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）漲1.67%，Snowflake（福匯交易代碼SNOW.US）收漲1.21%，盤後一度漲超9%。

軟件巨頭Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收漲0.47%，盤後公布財報顯示營收展望低於預期，盤後一度跌超7.8%。

 

中概股顯著跑贏美股大盤，熱門中概股中，小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）漲14.95%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）漲10.54%，理想汽車（福匯交易代碼LI.US）漲10.3%，

京東（福匯交易代碼JD.US）漲6.14%，阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）漲3.78%。

小米集團ADR漲4.78%，雷軍稱，小米SU7 Ultra 1萬台的全年銷量目標已有9成把握。福匯提供小米港股CFD，產品代碼：XIAO.HK

 

周三歐洲市場迎來季度財報密集發布，多家企業股價飆升，在美烏關鍵礦產協議草案和強勁企業盈利支撐下，歐股創歷史新高。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲1.71%，逼近歷史最高

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲1.15%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.72%。

長江證券表示，參考美股科技龍頭估值方式，港股中市值排名前十的AI相關個股的PE-TTM（31.92x）、PS-TTM（3.13x），

分別較美股存在96.8%、286.3%的理論上行空間，而PEG差距為35.2%。

 

 

 

【今日重要數據】﹔

☆20點30分，歐洲央行公布1月貨幣政策會議紀要﹔

 

☆21點30分，美國將公布至2月22日當周初請失業金人數、第四季度實際GDP年化季率修正值、第四季度GDP價格指數修正值、美國1月耐用品訂單月率﹔

 

☆22點15分，美聯儲施密德就經濟問題發表講話﹔

 

☆次日0點45分，美聯儲理事鮑曼就「社區銀行」發表講話﹔

 

☆次日4點15分，美聯儲哈克就經濟前景發表講話。

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