【福匯市場觀點】原油黃金漲超1.3%，美股指齊漲，恐慌指數再跌2%

美國數據及外匯市場：

最新發布的諸多數據直指美國經濟正在走軟，令美債收益率和美元走低。

上周美國首次申請失業救濟人數下滑，但續請量升至2021年底以來的兩年半最高。5月核心耐用品訂單下滑0.6%創今年最大降幅，代表企業的設備支出疲軟。

一季度美國實際GDP終值1.4%符合預期，但低於初值1.6%，當季核心PCE通脹增長3.7%，高於預期和前值的3.6%，個人支出增長乏力，代表經濟正喪失動能。

高利率還令美國5月二手房簽約量指數意外跌至紀錄最低。

兩年期美債收益率最深下行5個基點至4.7%，脫離一周高位。十年期美債收益率一度跌4個基點至4.27%脫離兩周最高，一周多前都曾跌至4月初以來的十周低位。

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亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克贊揚5月CPI展現的通脹降溫趨勢，重申美聯儲2024年降息一次的預期，估計發生在第四季度，明年可能降息四次。

但票委理事鮑曼再度鷹派發聲，重申降息時機尚不成熟，願意在通脹反彈時支持加息。

 

市場聚焦周五的重磅通脹指標：5月個人消費支物價指數PCE，預計核心數據同比增長2.6%，弱於前值的2.8%。

期貨交易員仍押注9月美聯儲開始降息的概率高達70%，今年共降息兩次仍為最可能場景

 

瑞典央行在5月降息後維持利率不變，但將今年降息預期從2次上調為「最多3次」，理由是通脹前景更樂觀。市場普遍預計歐洲央行今年還會降息兩次

歐洲央行管委、斯洛伐克央行行長Kazimir：歐央行今年可能再有一次降息。

歐元兌美元最高漲0.4%並重上1.07，脫離5月1日以來盤中最低，但6月累跌約1.4%，受到本周末起法國提前議會選舉導致的政治動盪拖累。

英鎊兌美元也漲0.4%，脫離5月中旬以來的六周低位，今年以來兌美元僅微跌，是表現最好的貨幣之一。有分析稱英國若迎來工黨執政或改善與歐盟關係。

 

媒體稱，日本央行就債券減持計劃對債市參與者進行調查，日本30年期國債收益率攀升至十三年來最高，日圓兌美元小幅走高，USD/JPY仍維持於160之上（三十八年最低）

日本財務大臣再度重申必要時干預匯市，但市場認為日美巨大國債收益率利差不變，則日圓頹勢難掩。6月份日圓兌美元跌約2%，今年已下跌12%。

市場分析師們普遍認為，未來日本政府的任何進一步干預措施，也可能難以改變日圓當前的弱勢格局。根據商品期貨交易委員會最新公布的數據，資產管理者對日圓的看跌押注已經達到了自2006年以來的最高水平。

 

從歷史上來看，美聯儲降息與美元貶值之間沒有必然聯繫。1980年代以來美聯儲有七輪降息周期

觀察這七次降息啟動之後半年內的情況可以發現，兩輪降息後美元指數甚至仍然出現了顯著升值（1995年和1998年），

僅有兩輪降息後美元指數出現顯著貶值，另外三輪降息後美元指數走勢大致持平。

 

 

金屬&大宗商品市場：

美元和美債收益率回落利好於貴金屬價格。現貨黃金最高漲超32美元或漲1.4%，重上2300美元心理整數位並上逼2330美元，金價已從5月20日約2450美元的歷史最高回落5%。

現貨白銀最高漲1.7%並一度重返29美元，隨後漲幅收窄，仍徘徊六周低位。

有分析稱，若周五的美國5月核心PCE數據讓金融市場對美聯儲首次降息時點感到失望，金價可能會回落至2270美元一線。

金價目前處於美聯儲立場不那麼鴿派與地緣政治緊張局勢加劇之間的拉鋸戰，但長期來看，隨著2025年起全球經濟復蘇，風險偏好情緒增強將壓低金價。

 

美油USOIL盤中最高漲1.4%，一度升破82美元整數位，收復上周四以來近半跌幅。布倫特UKOIL一度漲1.3%，重返85美元上方，均脫離一周低位。

有分析指出，以色列與黎巴嫩的中東緊張局勢升級，擔心供應干擾的擔憂勝過了對美國需求疲軟的焦慮，油價將在3月份以來首次實現月線累漲，不排除像4月時再度突破每桶90美元。

而上周美國EIA原油和汽油庫存不降反升，摩根大通稱，熱帶風暴引發的沿海地區洪災嚴重影響到美國汽油需求，汽油消費量在三周來首次跌破每天900萬桶。

 

 

美國及全球股市：

標普收漲0.09%，連漲三日至一周新高，重新逼近上周二所創的歷史最高

道指收漲0.09%，納指100漲0.2%，「恐慌指數」VIX（福匯交易代碼VOLX）連續兩日跌超2%至12.24。

 

明星科技股全線走高。Meta（福匯交易代碼FB.US）漲1.3%逼近歷史最高，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲2.2%刷新歷史最高，市值接近2萬億美元。

奈飛（福匯交易代碼NFLX.US）漲約1%逼近最高，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）漲0.8%重返新高﹔

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲0.4%且連漲四日，市值3.22萬億美元位居美股第二﹔微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.2%連續三日創新高，市值3.36萬億美元為美股最大。

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）轉漲0.5%再創近四個月最高。大摩認為特斯拉手握「關鍵底牌」——能源業務，能讓其在AI下一輪投資中脫穎而出。大摩將特斯拉目標價上調至310美元，予以 「增持」 評級，意味著還有約58%的上漲空間。

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌近2%，止步兩日連漲﹔周一曾跌6.7%創兩個月最大跌幅，市值3.04萬億美元位居美股第三

 

熱門中概股股中，京東（福匯交易代碼JD.US）跌4.5%，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）跌4.6%。阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）跌2.4%，百度（福匯交易代碼BIDU.US）跌1.3%

B站（福匯交易代碼BILI.US跌2.9%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌超5%，小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）跌6.7%，理想汽車（福匯交易代碼LI.US）跌超3%。

 

耐克（福匯交易代碼NIKE.US）第四財季營收不增反降，警告2025財年指引下調，盤後跌超10%。

耐克警告，業務繼續面臨挑戰，將下調2025財年指引，高管在業績電話會上預計，第一財季營收降下滑約10%。

 

法國黨派電視辯論前政治風險擔憂加劇，法國股債加速下跌，法股（福匯交易代碼FRA40）跌1%，法德國債利差2012年來最大。

 

【今日重要數據】

☆14：00，英國將公布第一季度GDP年率終值﹔

☆15：45，法國將公布6月CPI數據﹔

☆20點30分，加拿大公布4月GDP月率﹔

☆20：30，美國將公布5月PCE數據及5月個人支出月率，市場預計核心PCE同比增速將較前值的2.8%回落至2.6%，環比增速將較前值的0.2%放緩至0.1%﹔總體PCE同比增速將較前值的2.7%放緩至2.6%，環比增速或從前值的0.3%放緩至0%﹔市場還預計美國5月個人支出月率將從前值的0.2%回升至0.3%﹔

☆21點45分，美國將公布6月芝加哥PMI﹔

☆22點，美國將公布6月密歇根大學消費者信心指數終值及美國6月一年期通脹率預期

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