【福匯市場觀點】黃金在$2900附近獲得支撐，USD/JPY逼近155，原油盤中跌近3%

經濟數據及外匯市場：

美國通脹數據全線超預期，1月CPI同比增3%、環比增0.5%，高於預期的2.9%和0.3%。為2023年8月以來的最大漲幅，連續第七個月加速。

剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI環比增0.4%、同比增3.3%，同樣超預期。

通脹上漲主要由住房價格推動，分析稱，強勁的勞動力市場和通脹風險可能使美聯儲在短期內維持利率不變。

 

美東時間周三，特朗普表示，利率應該降低。隨後美國公布了1月全線超預期的CPI數據。

特朗普再度發貼，將這份通脹報告抨擊為「拜登通脹」。

分析稱，特朗普此舉是希望，在他的第二任期初期避免潛在的政治危險。1月的CPI數據中，包括特朗普任職期間的12天。

 

鮑威爾在眾議院聽證會上放鷹稱，1月CPI數據提醒我們，通脹取得進展但尚未完全達到目標，希望暫時保持政策限制性。

今年票委、美國芝加哥聯儲主席古爾斯比稱，美國最新CPI數據「令人警醒」。

 

交易員預計美聯儲2025年只會降息一次，共25個基點，且首次降息時間從9月推遲到12月。

市場目前對美聯儲3月、5月和6月降息的預期分別為1個、3個和9個基點，較此前有所下調。

 

美國10年期基準國債收益率漲9.78個基點，報4.6331%，兩年期美債收益率漲8.21個基點。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲4.7個基點，報2.477%。兩年期德債收益率漲5.3個基點，報2.137%

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美國CPI數據發布後，美元指數刷新日高，但隨後回落至大致持平。

富國銀行稱，貿易政策不確定性將持續，降低風險偏好並推高美元，特別是兌新興市場和周期性G-10貨幣。

若增長風險顯著，對美債收益率敏感貨幣可能上漲，日圓或領漲。滯脹情況下，美元將更廣泛上漲，美國利率可能因負面風險偏好上升。

美日利差擴大，日圓在美國CPI通脹數據發布日跌約1.3%，USD/JPY一度逼近155。

歐元兌美元漲0.20%、報1.0382

歐元在美國CPI數據公布後的短暫下跌很快被逆轉，分析認為，這可能更多是歐元自身的利好因素所致，而非美元特定因素。

 

美元兌加元漲0.16%。

加拿大央行會議紀要顯示，特朗普的關稅威脅衝擊信心，迫使央行決定降息，關稅可能會造成加元在未來貶值。

 

英鎊兌美元跌0.03%、報1.2443，美元兌瑞郎漲0.02%、報0.9136﹔澳元兌美元跌0.25%，紐元兌美元跌0.30%，

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

美國CPI通脹數據後，黃金價格刷新日低。

但由於特朗普的新關稅引發了對全球貿易戰的擔憂，受避險需求提振，

現貨黃金尾盤漲0.20%，報2903美元/盎司，北京時間21:30發布美國CPI通脹數據後一分鐘跌至2864.21美元刷新日低，隨後反彈。

美國原油庫存意外增加、美聯儲主席鮑威爾釋放鷹派信號，以及美國通脹數據超預期，均施壓油價結束三日連漲、盤中最低跌近3%。

另外地緣政治局勢可能有緩解跡象，據央視報道，俄美總統通電話，普京邀請特朗普訪俄，澤連斯基與特朗普通話，討論實現和平的可能性。

 

WTI美原油USOIL跌幅將近2.66%，報71.37美元/桶。美油最低跌超2.9%至71美元下方。

布倫特英原油UKOIL跌幅2.36%，報75.18美元/桶。布油最低跌超2.6%至75美元下方。

 

歐佩克維持今明兩年全球原油需求增速不變。

美國石油協會（API）數據顯示，美國上周API原油庫存激增超900萬桶。

美國能源信息署（EIA）數據顯示，美國上周EIA原油庫存增加407萬桶，超分析師預期的251萬桶，前值增加866.4萬桶。

瑞銀分析師表示，近期油價大幅上漲後可能出現獲利回吐，而API報告的庫存大幅增加也對油價構成壓力。

不利天氣可能影響原油出口，煉廠檢修也可能影響庫存數據。

 

倫敦工業金屬漲跌不一，鋁收跌23美元，鋅收漲42美元，鉛收跌7美元，鎳收跌118美元

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpo

 

 

 

美國及全球股市：

美國通脹數據高於預期，美債收益率快速上揚，令美股三大指數盤初齊跌，但隨後探底回升，僅納指驚險收漲。

美股三大指數漲跌不一。標普500指數收跌0.27%，道指收跌0.50%，納指100收漲0.12%。羅素2000小盤股指數收跌0.87%。

 

「科技七姐妹」漲跌不一。

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收漲2.44%（此前五個交易日先後下跌3.58%、1.0%、3.39%、3.01%、6.34%），

報道稱，特斯拉計劃今年6月在美國得克薩斯州推出全自動駕駛和無人駕駛拼車服務，但相比於Waymo、比亞迪等競爭對手，其在智能駕駛賽道上似乎已無領先優勢。

 

蘋果（福匯交易代碼GOOG.US）漲1.83%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌0.58%，

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌0.92%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌1.25%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌1.65%

 

扎克伯格旗下「元宇宙公司」Meta（福匯交易代碼META.US）收漲0.76%連續十八個交易日走高，媒體稱，Meta正在討論收購韓國芯片公司FuriosaAI，或製造自研AI芯片。

芯片股漲跌不一。英特爾（福匯交易代碼INTC.US）漲7.2%，萬斯稱最先進人工智能硬件要確保在美國製造，Baird稱該公司可能與台積電合資晶圓廠。

AMD（福匯交易代碼AMD.US）漲0.56%，而高通（福匯交易代碼QCOM.US）跌0.99%，台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌1.13%。

 

中概股漲多跌少。

B站（福匯交易代碼BILI.US）漲6.36%，阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）漲4.92%，理想（福匯交易代碼LI.US）漲4.91%，

百度（福匯交易代碼BIDU.US）漲4.36%，消息稱百度計劃今年下半年發布下一代人工智能模型Ernie 5.0，百度無人出租車最早可能在上半年在迪拜開始測試。

 

周三歐洲股市小幅收高，美國CPI數據公布後，泛歐股指曾短線轉跌。英股、德股、泛歐股指連續第三日新高

分析稱，近期歐元區宏觀數據略微好於預期，且美股估值倍數遠高於歐股，這些因素支撐了歐洲股市的表現。

 

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.50%，連續三個交易日創收盤歷史新高。

英國股指（福匯交易代碼UK100）數收漲0.34%，連續三天創收盤歷史新高。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.17%。

 

瑞銀稱，DeepSeek AI推動的中國股市上漲可能僅完成一半，因良好流動性和低利率將為AI概念股帶來價值重估機會。

參考4G、5G和云計算時代經驗，漲勢通常持續1-2年，相關股票有望跑贏50-100個百分點。

瑞銀預計AI將使科技股為滬深300指數和恆生中國企業指數貢獻12%-20%。

歷史上，市場主題推動的A股漲幅通常大於港股。

 

 

【今日重要數據】﹔

☆21:30，美國公布至2月8日當周初請失業金人數，市場預期值為21.5萬人，前值為21.9萬人

 

☆同一時間，美國公布1月PPI年率，市場預期值為3.20%，前值為3.30%。

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