【福匯市場觀點】美元跌約1.2%，非美貨幣多數漲超1%，歐元&英鎊創逾一年來最大單日漲幅

經濟數據及外匯市場：

當地時間1月20日，特朗普在美國華盛頓特區宣誓就任第47任總統。

報道稱特朗普宣誓就職時不會立即加征關稅，抬升全球市場樂觀情緒，美國股指期貨普漲，歐股小幅收高，美債期貨上漲，

美元指數一度跌超1.2%，非美貨幣普漲，歐元因歐洲央行鷹派言論而走強，歐元和英鎊創逾一年來最大單日漲幅，

離岸人民幣最高漲約800點。受美元走軟支撐，黃金、倫敦工業金屬普漲。

 

特朗普將敦促內閣尋求方法來「擊敗」通脹並壓低物價，計劃宣布國家能源緊急狀態

呼吁鑽探開採美國石油、再次填滿戰略油儲並推動出口，減少可再生能源使用，

 

特朗普在移民問題上態度強硬，計劃宣布美國南部邊境進入國家緊急狀態

推出包括針對由墨西哥入境者在內的移民政策，墨西哥比索（福匯交易代碼MXN）一度跌超1%。

 

其他政策方面，特朗普還表示將撤銷拜登任期內出台的電動汽車政策，以拯救美國傳統汽車工業

將結束對大型風電場的土地租賃許可，將退出《巴黎協定》，將成立負責征關稅的對外稅務局，

 

周一歐市尾盤，德國10年期國債收益率下跌0.9個基點，報2.526%，全天呈現出倒立的V型反轉走勢。兩年期德債收益率跌0.7個基點

被稱作華爾街最准分析師的美國銀行策略分析師Michael Hartnett認為：

特朗普對「小政府」的追求意味著美債收益率將達到「雙頂」，即5%的債券收益率不會進一步上升，建議投資者增加債券久期和利率敏感型資產的配置。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

與隔夜擔保融資利率（SOFR）挂鉤的期權顯示，交易員認為美聯儲年底前加息的可能性約為25%。

一些分析師認為，新政府實施的關稅和其他政策可能會引發通脹反彈，迫使美聯儲做出尷尬的政策轉向，尤其到總體CPI升至3%左右的水平時。

 

美元指數跌超1.2%，歐元、英鎊、澳元、紐元、加元等漲超1%

 

 

隨著特朗普開啟第二個總統任期，貨幣投機者對美元的看漲押注達到自他首次入主白宮以來的最高水平。

CFTC數據顯示，過去三個半月中，對沖基金將約150億美元的美元淨空頭倉位轉為超過350億美元的淨多頭倉位，為2016年1月以來最大「多頭」。

 

歐元兌美元漲1.45%、報1.0434，

歐元區方面，德國12月生產者價格指數同比漲0.8%低於預期。

歐洲央行管委Holzmann表示，歐洲央行在1月降息尚未成定局，如果CPI上升超預期，歐洲央行降息會有信譽風險。

 

英鎊兌美元漲1.34%、報1.2332，美元兌瑞郎跌0.93%、報0.9065

目前，市場普遍預計歐洲央行將在1月30日的政策會議上降息25個基點

預計英國央行下個月初降息25個基點的可能性為81%，並且預計到2025年底總體降息幅度將為62個基點。

 

商品貨幣對中，澳元兌美元漲1.33%，紐元兌美元漲1.64%，美元兌加元跌1.23%。

 

韓元（福匯交易代碼KRW）兌美元最終漲1.25%，報1439.45韓元。

韓國央行將2025年經濟增長率預測從此前的1.9%下調至1.6%至1.7%區間，2024年預期增速也從2.2%下調至2.0%或2.1%。

此外，對去年第四季度增長率的預測從0.5%大幅下調至0.2%或更低。

 

日圓兌美元漲0.49%，USD/JPY失守155，創1個月新低

摩根士丹利三菱日聯證券建議做空美元兌日圓，因美日利差預計將收窄。

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

受美元走弱影響，金銀銅、其他工業金屬均走高，現貨黃金最高漲近0.5%站上2710美元，現貨白銀最高漲近1%站上30.60美元。

 

 

美國部分地區仍面臨寒冷天氣的挑戰，部分限制油價跌幅

但受特朗普不立即加征關稅政策影響，油價仍然走低，布油最低跌近1.7%下逼79.40美元。

其他壓低油價因素還包括，以色列與哈馬斯的停火協議已經生效，目前進展順利﹔特朗普重申了其"鑽探優先"的能源政策，表示將再次填補戰略石油儲備：

 

布倫特英原油UKOIL跌幅0.79%，報80.15美元/桶。布油美股盤前最高漲超0.5%站上81.20美元，隨後跳水，最低跌近1.7%下逼79.40美元。

 

美國新一輪寒潮來臨，預計影響7000萬人。德克薩斯州和新墨西哥州部分地區面臨極寒天氣，可能對短期原油供應構成風險，

據估計，由於極寒天氣和相關運營挑戰，北達科他州原油產量下降約12.5萬至15萬桶/日。

 

特朗普不立即加征關稅的消息也推動紐約與倫敦金屬價格差收窄。

Comex黃金期貨相對倫敦現貨市場的溢價從此前的每盎司40美元左右降至約20美元，

Comex銅期貨相對LME期銅溢價從每噸近500美元降至約300美元。

 

儘管其他金屬價格差收窄，白銀的溢價水平仍然保持高位。

分析認為，這可能是因為白銀相比黃金有更多工業應用，且市場對貿易限制的擔憂可能加速了倫敦金庫的供應緊張。

一些交易商正在加緊將金屬運往大西洋彼岸的Comex倉庫，以避免可能的關稅影響。

 

美元走低支撐倫敦工業金屬普漲，鋁收漲7美元，鋅收漲22美元，鉛收漲18美元，鎳收漲5美元

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

 

 

美國及全球股市：

周一美股因「馬丁·路德·金紀念日」休市一天，標普500股指期貨最終上漲0.36%，道指期貨漲0.38%，納指期貨漲0.41%，小盤股指期貨漲1.25%。

 

英偉達首席執行官黃仁勛沒有去參加美國當選總統特朗普的就職典禮，現身北京參加公司年會。

黃仁勛著重提到，英偉達在中國的投入與成就。以英偉達暢銷多年的消費級顯卡產品GeForce為例，

他表示「在一定程度上，中國‘養育（raised）’了英偉達，英偉達和中國科技產業一同成長。」

 

投資者關注特朗普貿易政策，因有消息稱新總統不會在就職首日立即加征關稅，令歐股集體走高，

但關稅政策仍存在不確定性，市場謹慎情緒再度升溫，早盤漲幅收窄。

 

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.42%，連續第四個交易日創收盤歷史新高，最近五天累計上漲4.26%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.31%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.18%，連續兩日創歷史新高。

 

特朗普呼吁鑽探開採美國石油、再次填滿戰略油儲並推動出口，減少可再生能源使用

西門子能源（福匯交易代碼ENR.DE）跌3.4%，瑞銀將其評級下調至「賣出」。

 

美銀認為，美國利率和日央行加息已基本被定價，特朗普政府的政策是最大的不確定性。最樂觀情況下，所有壞消息將於本周完全計入。

即使出現回調，美國長期利率升勢暫歇、企業強勁的盈利表現、「春斗」大幅加薪以及公司改革都會推動日股（福匯交易代碼JPN225）未來兩個月繼續上漲。

 

 

 

【今日重要數據】

☆15點，英國將公布11月三個月ILO失業率、12月失業率以及12月失業金申請人數﹔

 

☆18點，德國將公布1月ZEW經濟景氣指數，

 

☆18點，歐元區也將公布1月ZEW經濟景氣指數﹔

 

☆21點30分，加拿大將公布12月CPI月率﹔

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