【福匯市場觀點】美元止步6周連漲，原油連漲4周，黃金連漲3周，納指100最高漲2%

經濟數據及外匯市場：

美國12月工業產出和設備利用率、12月新屋開工數據均增超預期，隨著特朗普就職日期臨近，市場繼續關注其政策動向，美股上漲、美元走強。

 

10年期美債收益率在特朗普就職典禮前一周跌超13個基點，先後受累於PPI、CPI、零售銷售、鮑曼暢想FOMC降息前景。

美國10年期基準國債收益率尾盤漲1.45個基點，刷新日高至4.6270%，本周累跌13.22個基點。兩年期美債收益率漲5.26個基點，刷新日高至4.2826%，本周累跌9.66個基點。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌1.3個基點，報2.547%。兩年期德債收益率跌2.9個基點。

 

野村稱，10年期美國國債收益率今年可能升至6%，相對於通脹和財政收支，該收益率仍然較低。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

在美國工業生產數據強勁和美債收益率上升的支撐下，美元指數周五漲超0.4%，但全周累跌，結束六周連漲勢頭。

歐元兌美元跌0.30%，報1.0270，周累漲0.25%﹔

交易員上調歐洲央行降息押注，預計今年將降息100個基點。但鷹派管委、德國央行行長表示不應急於降息。

 

英鎊兌美元跌0.59%，報1.2167，周累跌0.33%﹔

英國經濟再遭一擊，12月零售銷售意外下滑，促使降息押注升溫，交易員預計2025年降息幅度超過70個基點。

英股創新高，英債全線上漲實現三連陽，創12月2日以來最長連漲記錄，10年期收益率勢創2024年8月以來最大單周跌幅，英鎊跌幅擴大。

 

日本央行加息預期升溫，日圓周漲0.9%，USD/JPY一度跌破155，

報道稱，日本央行貨幣政策委員會多數成員將支持1月加息，一些成員保持謹慎希望待特朗普就職後敲定

市場認為日本央行有八成可能本周加息，日圓周漲近1%為一個多月最佳，周五一度升破155至一個月最高。

美元兌瑞郎漲0.46%，報0.9150，周累跌0.15%﹔澳元兌美元跌0.33%、周累漲0.72%，紐元兌美元跌0.41%、周累漲0.47%，美元兌加元漲0.63%、周累漲0.40%。

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

受美元走強影響，金價周五小幅回落，尾盤跌0.46%，周累漲0.46%。

但由於美國核心通脹數據低於預期、美聯儲官員釋放鴿派信號、特朗普就職帶來的不確定性仍支撐黃金實現三周連漲，且站上2700美元關口，

周四現貨金觸及一個多月高點，距離去年10月創下的2790.15美元歷史高點僅差65.6美元

 

投資者擔憂特朗普下周一回歸白宮或加強對俄制裁，限制油價跌幅，原油錄得四周連漲。

以色列安全內閣表決通過加沙地帶停火協議，中東局勢緩解供應中斷風險，壓制油價漲幅，周五油價小幅下跌，但仍錄得連續第四周上漲。

原因是美國制裁俄羅斯能源引發供應擔憂支撐油價，投資者擔憂特朗普下周一回歸白宮或加強對俄制裁

特朗普提名的財政部長表示，他準備對俄羅斯石油實施更嚴厲的制裁。

另一方面，美國通脹緩解和中國經濟增長向好提振了油需前景

 

WTI美原油USOIL跌幅1%，報77.88美元/桶，周累漲1.7%。刷新日高漲近1%站上79.40美元，最低跌近1.2%至77.80美元下方。

布倫特英原油UKOIL跌超0.61%，報80.79美元/桶，周累漲1.29%。刷新日高漲近0.8%站上81.90美元，最低跌超0.9%下逼80.50美元。

 

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示：1月14日當周，投機者的黃金看漲情緒創五周新高，布油看漲情緒創八個月新高，布油+WTI原油看漲情緒創九個月新高。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌7.28%，報3.9480美元/百萬英熱單位，周累跌約1.03%。

 

倫敦工業金屬漲跌不一，鋁收漲48美元，漲幅1.82%，周累漲超4.35%。鋅收漲68美元，漲幅超過2.36%，周累漲2.58%。鉛收跌4美元，鎳收漲134美元，周累漲超2.80%。

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

在兩份通脹數據利好、銀行強勁業績等因素的推動下，美股三大指數均實現上漲，並迎來2025年首個上漲周。

道指和標普500指數上周分別累漲3.7%和2.9%，創下去年11月美國總統大選以來的最大單周漲幅。

 

美股三大指數齊漲。標普500指數收漲1.00%，周累計上漲2.91%。道指漲幅0.78%，周累漲3.69%。納指收漲1.51%，周累漲2.45%。納指100收漲1.66%，周累漲2.85%。羅素2000收漲0.40%

美銀稱特朗普交易將使美股免於暴跌，但也不太會有大漲行情。因其保護主義議程和降低公司稅方案會保護美股免大幅下行，但超大盤科技股高度集中、估值及投資者持倉等風險，又使美股難現大幅上漲。

 

「科技七姐妹」普漲。

英偉達收漲3.12%，特斯拉漲3.06%，亞馬遜漲2.39%，谷歌A漲1.6%，微軟漲1.02%，蘋果漲0.75%，Meta漲0.24%。

 

上周：亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲3.2%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲1.35%

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌2.9%，此前兩周先後跌4.79%和2.68%。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）累漲8.05%，此前兩周先後跌4.92%和3.83%。

摩根士丹利將特斯拉評為「增持」，高度認可其在具身AI領域發展前景。

 

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）漲2.06%，Meta（福匯交易代碼META.US）跌0.50%。

谷歌拒絕遵守歐盟新出台的事實核查法，稱事實核查不適合或無益於其服務，X和Meta等美國科技公司都對事實核查表現出抵觸態度。

 

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）反彈2.38%，此前四周先後跌2.39%、1.39%、1.67%、1.04%。

消息面上，美國反壟斷監管部門FTC稱，微軟大舉投資OpenAI加重反壟斷顧慮。

 

芯片股普漲。台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）收跌1.53%，美光科技（福匯交易代碼MU.US）收漲3.07%，

高通收漲1.94%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）收漲2.55%，英特爾（福匯交易代碼INTC.US）收漲9.25%，報道稱該公司可能成為收購目標。

 

AI概念股普漲。CrowdStrike（福匯交易代碼碼CRWD.US）收跌1.76%，Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收漲3.65%，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收漲1.42%

 

中概股跑贏美股大盤。熱門中概股中，京東（福匯交易代碼JD.US）收漲10.11%，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）收漲5.3%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）收漲4.81%，

阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）收漲3.26%，B站（福匯交易代碼BILI.US）收漲2.89%，百度（福匯交易代碼BIDU.US）收漲2.71%，理想汽車（福匯交易代碼LI.US）收漲2.31%，小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）收漲1.87%，

 

周五歐股普漲，德國股指創歷史新高，成分股多為國際公司的英國富時100指數收漲1.35%，創歷史收盤新高，

 

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲1.20%，連續三個交易日創收盤歷史新高，周累漲3.41%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.98%，周累漲3.75%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲1.35%創新高，周累漲3.11%。

 

 

【本周重要數據】﹔

☆周一，2025年1月20日，特朗普將正式入駐白宮，就任美國第47屆總統、正式開啟特朗普2.0時代。

特朗普表示，已準備約100份行政令，計劃在2025年1月20日就職首日簽署。這些行政令或涉及關稅、邊境等多個敏感領域，將為全球金融市場定下基調。

 

☆周五，市場關注日本央行是否加息

本月接受彭博調查的經濟學家中，約有90%表示，物價和經濟狀況足以支撐加息。約四分之三預計央行將於下周採取行動。

周五的隔夜掉期交易簡要顯示，交易員幾乎完全消化了1月份加息的影響。

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