美國經濟數據，美元指數，美股指數，福匯市場分析

經濟數據及外匯市場： 受汽車銷售提振，美國10月零售銷售環比增長0.4%高於預期，且前值由0.4%大幅修正至0.8%。 但通貨膨脹仍然頑固，部分零售商已經在考慮提高價格，因為他們預計當選總統特朗普將對進口商品征收更高的關稅。   美國11月紐約聯儲製造業指數飆升至31.2，創近三年來新高且遠超預期。 美國10月進口價格環比意外上漲0.3%，高於預期的0.1%降幅，並從9月0.4%的降幅中反彈。 但美國10月工業產值下降，繼續受罷工和颶風影響拖累。   經濟數據仍具韌性疊加2025年票委、波士頓聯儲主席柯林斯表示，12...

經濟數據及外匯市場： 美國11月密歇根大學消費者信心指數初值73，創七個月新高，短期通脹預期跌至近四年新低。   但市場預計龐大的聯邦政府赤字持續增長、更快的經濟增長和新的關稅將推升通脹，加之周四美聯儲主席鮑威爾暗示對暫停降息持開放態度，未來或適宜放慢降息， 導致美聯儲降息路徑目前比大選前一周更加不明朗，市場目前預計12月降息25基點可能性為64.9%。   摩根資產管理警告稱，特朗普當選後，市場預期其政策可能導致通脹上升，使得10年期美債收益率可能重回5%，這可能會對美股造成負面影響。 儘...

美國數據及外匯市場： 美國9月非農就業超預期大增25.4萬人半年最高，7、8月前值上修7.2萬，失業率意外降至4.1%，均坐實經濟仍健康的軟著陸預期，也令交易員和投行撤銷了對11月大幅降息的押注。 甚至有交易員擔心，美聯儲11月降息幅度恐怕不足25個基點。「新美聯儲通訊社」稱，9月非農或關閉11月降息50個基點的大門，令降息25個基點趨於正軌。   芝加哥聯儲主席Goolsbee表示，9月非農就業數據非常出色，但莫過分依賴單月數據，不會改變未來12到18個月內利率下降的趨勢。通脹可能低於美聯儲2%的目標，這一風險是存...

美國數據及外匯市場： 美國8月ISM製造業指數從八個月低點升至47.2，略高於7月的46.8，但連續第五個月處於收縮區間。 Markit製造業PMI數據顯示，美國8月Markit製造業PMI終值47.9，低於預期和前值的48。 兩項製造業PMI數據引發了市場對美國經濟增長放緩的擔憂。 分析稱，數據傳遞了三大信號： 一是就業指數較7月明顯回暖，表明本周五的非農就業報告將強於預期。 二是製造商的支付價格指數重拾升勢，表明商品通脹降溫可能已經結束，甚至已看到本周期CPI低點。 三是新訂單/庫存比率跌至衰退期水平，表明製造業問題...

美國數據及外匯市場： 美國6月ISM製造業指數不及預期且連續三個月萎縮，就業指數也收縮，價格指標降幅創一年多最大，一度短線拉低美債收益率和美元走勢。美國5月營建支出不升反降，也不及預期。 美國聯邦最高法院裁定，特朗普無權因私人行為而免於起訴，但可以因其總統任期即將結束時採取的一些行動而獲得刑事起訴豁免權，幾乎確保了在11月總統大選前不會對他進行庭審 特朗普勝選概率上升之際，美東時間7月1日周一，美債連續第二日大跌，美債收益率攀升至逾一周以來新高，長期國債領漲 兩年期美債收益率最高上行...

美國數據及外匯市場： 繼卡什卡利後，另一美聯儲官員、波士頓聯儲主席科林斯周三也發表偏鷹派言論，同樣打擊美股和美債。 科林斯稱，她暗示，可能需要將高利率保持更久，稱為了確保通脹持續降至聯儲目標2%，經濟增長放緩是有必要的。 美國前財長姆努欽：強美元有助於美債融資。雖然美元短期內的強勢地位緩解了政府融資壓力，但財政赤字問題日漸嚴峻，已成為制約美國經濟長期發展的定時炸彈。   儘管日本央行行長警告可能針對匯市波動採取措施，日圓仍連跌三日，USD/JPY上破155﹔市場猜測日本央行將在6月再次加...

美國數據及外匯市場： 周二公布的標普全球美國4月PMI初值全線均低於3月和預期值，製造業、服務業和綜合PMI初值分別處於四個月、五個月和四個月來低位 製造業PMI還跌破榮枯分水岭50進入收縮區間，初值為49.9，為2023年12月以來的最低水平。 美國企業活動擴張速度放緩至四個月最慢，可能增加美聯儲今年降息的幾率。 但同時期權市場顯示：美聯儲一年內加息可能性上升至20%。分析指出，一旦核心通脹率回升至3%以上，加息可能性就會增大，市場普遍預期將在周五發布的3月核心PCE同比為2.7%。 PMI公布後，美國國債價格...

美國數據及外匯市場： 周一公布的美國3月零售銷售環比增長0.7%，較2月上修後增速0.9%放緩，仍明顯強於預期增速0.4%。評論認為數據展示了經濟的韌性，刺激了市場對美聯儲不急於降息的預期。市場對美聯儲降息預期再推遲，交易員不再完全預計11月之前降息。 美國零售數據公布後，十年期美債收益率盤中升超10個基點、五個月來首次升破4.60%，美元指數跳漲，再創五個月新高 美國零售數據公布後，美元指數迅速抹平日內跌幅轉漲，進一步上探五個月來高位。 非美貨幣盤中普跌，日圓兌美元盤中失守154.00，連續四個交易日...

美國數據及外匯市場： 周二公布的2月美國耐用品訂單超預期增長，但諮商會消費者信心指數繼續指向疲軟。東吳證券：美聯儲最早二季度末開始降息，年內三次降息的大方向不會變。 有望成為下一任美聯儲主席的有力候選人、美聯儲現任理事沃勒周三講話中，四次使用了「不必急於行動」一詞，這和近期鮑威爾釋放的寬鬆信號背道而馳。 但沃勒仍表示，隨著美國經濟在通脹方面取得進一步進展，今年某個時候降息將是適當的。 日本央行審議委員田村直樹周三表示，金融市場的寬鬆環境可能會持續，意外的鴿派言論打擊日圓，USD/...

美國數據及外匯市場： 周二公布的美國2月CPI同比增長3.2%，環比增長0.4%，均連續第二個月加快增長，但增速均符合預期，2月核心CPI則連續第二個月超預期增長，同比增3.8%，環比增0.4%、為八個月來最高增速。 有「新美聯儲通訊社」之稱的記者Nick Timiraos評論稱，CPI通脹數據不會改變聯儲下周保持利率不變的計劃，也不會對6月降息的預期有多少影響，因為距離6月還有很多時間，但它讓人更關注聯儲官員會否暗示他們的今年降息展望有任何變化。更重要的問題是，官員對今年核心PCE通脹的展望會否改變。 CPI公布後，美...