福匯市場觀點

美國數據及外匯市場： 美國非農就業報告顯示，6月新增就業崗位206K個，高於預期的190K個，但4月和5月非農新增就業人數大幅下調，抵消了6月份超預期的影響。 此外，失業率意外升至兩年半來最高水平，工資增長降至三年來最低水平，增加了美國勞動力市場降溫的跡象。 投資者對美聯儲降息前景抱樂觀預期，芝商所美聯儲觀察工具顯示，9月降息25基點的可能性從66.5%提升至71.1%，而12月進行第二次降息的可能性上升至46.5%，投資者已完全預期年底前美聯儲將降息兩次。 非農數據公布後，美股、美債走高，美元承壓。   ...

市場頭條 跟隨疲軟的美國數據 亞洲股市因押注降息而上漲 亞洲股市創下27個月新高，因美國疲軟的數據縮小了9月降息的可能性，提振了債券和大宗商品，同時拖累了美元。 投資者變得謹慎 亞洲油價下跌 亞洲油價下跌，投資者對需求下降的預期持謹慎態度，因為美國就業和商業數據弱於預測，這表明這個世界最大石油消費國的經濟可能正在降溫。 日圓跌至38年低點 疲軟數據後美元處於守勢 在美國經濟數據繼續顯示增長放緩後，美元下跌，這對日圓的提振作用有限，日圓仍徘徊在38年低點附近，市場對政府干預保持警惕。 每...

美國數據及外匯市場： 美聯儲及歐洲央行的最新會議紀要均顯示，儘管對通脹前景信心增強，但政策制定者認識到抗通脹之戰尚未結束，對於通脹回到目標的確切速率尚不能確定，增加了央行政策前景的不確定性。 市場繼續關注周五美國非農就業數據，以尋找歐洲央行和美聯儲降息前景的線索。市場預計6月份非農就業人數將新增19萬人，而失業率將保持在4%。   根據美國國會預算辦公室（CBO）6月中旬公布的報告，到2028年，美國聯邦債務預計將達到GDP的109%，到2034年更將激增至122%，是過去50年平均GDP佔比的2.5倍。 CBO...

市場頭條 鮑威爾發表評論後 亞洲股市因押注降息而上漲 亞洲股市上漲，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的言論強化了人們對美國降息指日可待的預期，而日圓在1986年的水平上掙扎，使交易員對日本的干預保持警惕。 油價上漲 美國原油庫存減少，中東局勢緊張 石油價格上漲，此前行業數據顯示，美國原油庫存有望大幅增加，同時市場密切關注中東緊張局勢的加劇。布倫特原油期貨微漲0.5%。 日圓跌至新低 日本當局堅持觀望 日圓兌美元匯率跌至38年來的新低點，兌歐元匯率跌至歷史新低，因為日圓繼續下跌，日本官員在干預風險...

美國數據及外匯市場： 美國公布數個疲軟的經濟數據，增添了美國經濟增長緩慢的跡象，帶動降息預期升溫。 美國6月ISM服務業指數48.8，意外大幅不及預期的52.6，萎縮速度創四年最快，逆轉了5月數據回升至九個月高點的局面。 同時，失業救濟申請人數的增加和ADP就業數據的不及預期顯示出勞動力市場降溫 美國6月29日當周首申升至23.8萬人，創今年1月以來新高﹔美國6月「小非農」ADP新增就業15萬人，大幅低於預期16.5萬人，為四個月最低水平。 美聯儲會議紀要：絕大多數官員認為經濟增長正在逐漸降溫，美聯儲在等待更...

市場頭條 尋找進一步的線索 金價走低，投資者關注鮑威爾講話 金價下跌，因美元保持堅挺，而投資者等待美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的評論以及該國的就業數據，以獲得有關利率前景的進一步線索。現貨黃金下跌0.2%。 日經指數超過40000 日圓觸及38年低點，日經指數飆升，特朗普風險提振美國收益率 在美國國債收益率飆升後，美元兌日圓匯率創下近38年新高，投資者考慮唐納德·特朗普第二任總統的前景。日本疲軟的貨幣幫助日經指數三個月來首次突破40000點的心理關口。 縮小與特斯拉的差距 中國比亞迪公布季度電動汽車...

美國數據及外匯市場： 美國職位空缺數據意外大反彈，美國5月JOLTS職位空缺814萬人，高於預期795萬人。細分數據顯示美國勞動市場仍然緊張，通脹下降進展或已短暫停滯 美聯儲主席鮑威爾在歐洲央行舉辦的中央銀行論壇上表示，美聯儲在通脹方面取得了相當大的進展。不過他同時表示，希望看到更多進展，然後才有足夠的信心開始降息。 受鮑威爾講話影響，美國國債收益率擴大跌勢，美元指數回落至盤中低點。掉期市場的交易員繼續預計今年美聯儲將降息近兩次。芝商所數據顯示，利率期貨市場的投資者認為美聯儲到9月進行首...

市場頭條 法國第一輪投票後 亞洲股市停滯不前，歐元上漲 美國利率前景的不確定性使亞洲股市保持穩定，而歐元在法國令人震驚的提前選舉第一輪投票中被極右翼贏得後上漲，儘管其份額低於一些民調預測。 夏季需求樂觀 油價攀升 油價攀升，受夏季燃料消耗高峰和歐佩克+第三季度減產導致供應赤字的預測支撐，儘管全球經濟逆風和非歐佩克+產量上升限制了漲幅。 黃金站穩腳跟 隨著通脹放緩推動美聯儲降息 在數據顯示美國通脹消退後，金價保持穩定，提振了美聯儲今年開始降息的希望。現貨黃金幾乎沒有變化。 每日信號 ...

美國數據及外匯市場： 美國6月ISM製造業指數不及預期且連續三個月萎縮，就業指數也收縮，價格指標降幅創一年多最大，一度短線拉低美債收益率和美元走勢。美國5月營建支出不升反降，也不及預期。 美國聯邦最高法院裁定，特朗普無權因私人行為而免於起訴，但可以因其總統任期即將結束時採取的一些行動而獲得刑事起訴豁免權，幾乎確保了在11月總統大選前不會對他進行庭審 特朗普勝選概率上升之際，美東時間7月1日周一，美債連續第二日大跌，美債收益率攀升至逾一周以來新高，長期國債領漲 兩年期美債收益率最高上行...

美國數據及外匯市場： 美聯儲最看重的通脹指標：美國5月核心PCE物價指數同比增長2.6%，升幅創2021年3月以來的三年多新低，弱於前值2.8%，其他指標均符合通脹降溫的市場預期。 交易員對美聯儲9月降息的押注仍約65%，預計年內最有可能降息兩次。美國6月密歇根大學消費者信心終讀較初值回升，一年通脹預期降至3%，短線拉低美元和美債收益率。 美國銀行認為美聯儲在12月首次降息，與大部分美聯儲官員的展望一致。摩根士丹利則認為，美聯儲和歐洲央行都可能在9月降息，因為關鍵數據進一步顯示美國和歐元區通脹降溫。 ...