【福匯市場觀點】標普再創收盤新高6140，黃金盤中創新高後回落，UKOIL三連漲至1周高位

經濟數據及外匯市場：

美國財長貝森特表示，考慮到當前通脹上升和美聯儲量化緊縮計劃等障礙，在美國國債發行中提高長債佔比尚需時日。

這意味著美國政府將繼續依賴短期票據融資。市場將此解讀為美債發行量暫不會大幅增加，從而進一步推動美債價格上漲。

 

美國首次申領失業救濟人數增加5千人至21.9萬，高於預期21.5萬。費城聯儲製造業擴張放緩，2月份製造業指數從1月的44.3大幅下降至18.1低於預期。

其中，價格支付指數從31.9上升至40.5，與紐約聯儲早些時候的調查結果相似，反映通脹壓力有所增加。

 

多位美聯儲官員發言警惕通脹風險，今年票委、美國聖路易聯儲主席穆薩萊姆稱，美國通脹高於2%的風險加重。

美聯儲理事庫勒稱，關稅可能會造成價格壓力，只是影響的程度有多大還不得而知。

超鴿派的芝加哥聯儲主席Goolsbee預計，美聯儲青睞的通脹指標PCE不會像此前公布的消費者價格指數CPI那樣「令人警醒」。

不過，如果推出大規模關稅，這可能引發重大供應衝擊、從而加劇通脹，他感到擔憂。

 

美國10年期基準國債收益率跌3.32個基點，報4.4995%，全天絕大部分時間處於下跌狀態，交投區間為4.5327%-4.4897%。兩年期美債收益率跌0.20個基點，報4.2657%。

美元指數跌破百日均線，歐元兌美元漲0.74%、報1.0501，英鎊兌美元漲0.66%、報1.2670，

美元兌瑞郎跌0.74%、報0.8979﹔澳元兌美元漲0.89%，紐元兌美元漲1.00%，美元兌加元跌0.41%。

 

 

美元兌日圓下跌1.21%，報149.61日圓，全天處於持續的下跌狀態，

日本央行行長植田和男周四表示，他與石破茂首相就經濟和金融市場進行了例行交流，這暗示政府不反對加息和政策正常化。

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

貿易戰憂慮推動避險需求，央行購金和ETF流入支撐金價，黃金價格再創新高

現貨黃金尾盤漲0.22%，報2939美元/盎司，日內漲至2954美元創歷史新高後回落

美國財政部長貝森特稱，沒有為主權基金儲備黃金的想法，重新評估黃金儲備價值並非其心中所想。

貝森特發表觀點後，現貨黃金短線走低約8美元，

 

地緣政治緊張局勢仍存、美國燃料庫存下降、美元走軟為油價提供支撐，油價三日連漲，

 

美國能源信息署（EIA）周四發布報告顯示，美國上周EIA原油庫存增加463萬桶，略高於預期，而燃料庫存則有所下降。

另外，美國戰略石油儲備沒有增加，為自2023年12月以來首次。

瑞銀分析師指出，原油庫存增幅略高於預期，但汽油庫存出現意外下降，餾分油庫存降幅超過預期，使得總庫存保持平穩。

 

WTI美原油USOIL漲幅超過0.44%，報72.5美元/桶

布倫特英原油UKOIL收漲0.44美元，漲約0.58%，報76.48美元/桶。

 

倫敦工業金屬多數上漲，鋁、鋅、鎳漲超1%：鋁收漲40美元，鋅收漲42美元，鉛收跌4美元，鎳收漲261美元

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

特朗普對烏克蘭的強硬言論，以及關稅威脅再度來襲、通脹擔憂，均增加了市場不確定性，推動避險情緒升溫，美股三大指數齊跌，歐股續跌

市場情緒受到美烏關係持續緊張以及沃爾瑪疲軟財報指引的雙重打擊。

 

美股三大指數齊跌。標普500指數收跌0.43%，道指收跌1.01%，納指100收跌0.48%。羅素2000小盤股指數收跌0.91%。

 

特朗普第二個總統任期已滿月，投資者對其「美國優先」政策的興奮情緒正在消退。

11月勝選後，投資者曾押注其放鬆管制、減稅和保護主義政策將刺激經濟增長和通脹，推動美股、美元、美債收益率上漲。

然而，目前標普500指數的漲勢已落後於歐洲、中國和墨西哥基準指數，美元和美債空頭押注也失去動力，加密貨幣及相關股票漲勢同樣消退。

高盛董事總經理Scott Rubner預計，由於散戶和機構投資者動力減弱，美股可能進入回調區域。

 

儘管沃爾瑪（福匯交易代碼WMT.US）第四財季業績超出預期，但其2026財年盈利前景低於分析師預期，同時預計本財年銷售增長僅為3%至4%。

受沃爾瑪消息影響，Target（福匯交易代碼TGT.US）和Costco（福匯交易代碼COST.US）等零售股也各下跌約2%。

備受散戶青睞的Palantir（福匯交易代碼PLTR.US/PLTR.EXT）股價下跌5.2%，本周累計跌幅已超過10%：

 

 

「科技七姐妹」漲跌不一。

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲0.63%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.53%，蘋果（福匯交易代碼GOOG.US）漲0.39%，

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌0.38%，Meta（福匯交易代碼META.US）跌1.27%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌1.65%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌1.71%。

 

中概股漲跌不一。

熱門中概股里，B站（福匯交易代碼BILI.US）漲8.76%，，京東（福匯交易代碼JD.US）漲5.1%，

百度（福匯交易代碼BIDU.US）、貝殼（福匯交易代碼BEKE.US）至多漲超1.8%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）、攜程則至多收跌超0.8%，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）則跌0.02%

 

阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）漲8.09%

游戲驛站（福匯交易代碼GME.US）CEO里安·科恩（Ryan Cohen）將其對阿里巴巴的持股增至10億美元。

2月20日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘在財報會上表示，阿里將於近期發布基於千問Qwen2.5-MAX的深度推理模型。

吳泳銘表示，面向未來，阿里巴巴將繼續專注三大業務類型：

國內外電商業務，AI+云計算的科技業務，互聯網平台產品。未來三年，阿里將圍繞AI這個戰略核心，在AI基礎設施、基礎模型平台及AI原生應用、現有業務的AI轉型等三方面加大投入。

 

特朗普關稅威脅再度來襲，歐股續跌。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.53%，連續第二個交易日脫離收盤歷史最高位。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.15%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.57%

 

高盛在2月17日的報告中指出：

廣泛的AI採用可以在下一個十年內，將中國企業每年每股收益提高2.5%，增長前景改善和信心提升或將中國股市的公允價值提高15-20%，

由此可能帶來超過2000億美元的資金流入（其中南向資金貢獻1040億美元)，有望部分扭轉全球資產管理機構的低配狀態。

 

過去一個月內，DeepSeek引發了恆生科技指數/MSCI中國27%/19%的上漲。

對比來看，自2022年11月ChatGPT推出以來，美國股市已經上漲了50%，市值增加了13萬億美元。

 

高盛表示，AI技術正通過三大途徑，深刻影響著中國企業的盈利能力，廣泛的AI應用可以在未來十年內每年將中國每股收益（EPS）提高2.5%。

生產力躍升：AI有望在未來十年內為中國帶來累計9%的生產力增長。若企業能有效利用AI技術提升勞動生產力，MSCI中國指數成分股的年均收益增長有望提升1.1%。

成本效益優化：AI技術在自動化和勞動力優化方面的應用，可幫助企業實現3%的勞動力成本降低，從而在未來十年內每年提升1.8%的總收益。

新收入機遇涌現：AI技術催生了全新的商業模式和增量價值，中國企業未來十年內有望通過加大技術投資，實現每年約1%的額外收益增長。

 

 

 

【今日重要數據】﹔

☆15:00，最高檢、證監會2月21日召開「依法從嚴打擊證券違法犯罪促進資本市場健康發展」新聞發布會﹔

 

☆22:45，美國公布2月標普全球製造業PMI初值和全球服務業PMI初值﹔

 

☆23:00，美國公布2月密歇根大學消費者信心指數終值，市場預期值和前值均為67.8。

 

 

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