【福匯市場觀點】黃金刷新歷史新高至$2942後回落，原油3連陽，英&德股指再創歷史新高

經濟數據及外匯市場：

美聯儲主席鮑威爾周二向參議院銀行委員會表示，鑑於經濟「總體強勁」，勞動力市場「穩固」且通脹仍高於2%的目標，美聯儲不急於降息。

 

鮑威爾說：「總體而言，一系列指標表明勞動力市場狀況總體平衡。勞動力市場並不是重大通脹壓力的來源。」

通脹方面，鮑威爾評價，過去兩年，通脹率大幅下行，可依然「一定程度上高於」美聯儲的長期目標2%。

 

美國克利夫蘭聯儲主席Hammack也表示，在「一段時間」內維持利率不變是合適的。

「美國高通脹吹哨人」薩默斯警告價格壓力可能爆發，稱美聯儲本輪降息周期或已結束。

 

鮑威爾講稿發布後，美債收益率走高。

美國10年期基準國債收益率漲4.05個基點，全天處於上漲狀態，美聯儲主席鮑威爾於北京時間23:00出席美國參議院聽證會之初刷新日高。

兩年期美債收益率漲1.27個基點，報4.2854%，鮑威爾問答環節開始之初刷新日高。

債務上限壓頂，美國財政部開始削減部分國庫券招標規模。

周四計劃發行的4周期和8周期國庫券分別減少50億美元，周三發行的17周期國庫券減少20億美元。這是4周期和8周期自12月26日以來首次削減，17周期則是首次削減。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲6.8個基點，報2.430%。兩年期德債收益率漲5.8個基點

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

聯邦預算赤字預計從870億美元擴大至955億美元。

市場正在消化美國關稅政策可能對通脹的潛在影響，調查顯示，多數經濟學家預計美聯儲將在下一季度才會再次降息，而此前普遍預期3月就會降息。

 

交易員現正等待美國關鍵通脹數據的公布：

1月CPI將於周三公布，PPI則定於周四發布，市場預計核心CPI環比漲0.3%、前值0.2%，同比增速從3.2%放緩至3.1%。另外，

 

與此同時，貿易局勢緊張加劇市場不確定性。美國宣布對所有輸美鋼鋁征收25%關稅，3月12日生效。

歐盟委員會主席馮德萊恩回應稱，將針對美國加征關稅採取反制措施。

 

特朗普關稅威脅後美元走軟，避險貨幣日圓和瑞士法郎走軟，而英鎊、歐元和澳新貨幣表現出色。

分析稱，由於關稅政策還有一個月才生效，市場似乎預期這只是談判的起點，類似此前對加拿大和墨西哥宣布的關稅政策。

 

歐元兌美元漲0.51%、報1.0361，英鎊兌美元漲0.63%、報1.2446，

英鎊上漲主要受益於英國央行委員Mann解釋了她在2月會議上支持降息50個基點而非25個基點的原因，是看到經濟疲軟的更多證據。儘管如此，Mann仍保持鷹派立場支撐英鎊上漲。

美元兌瑞郎漲0.24%、報0.9133﹔澳元兌美元漲0.27%，紐元兌美元漲0.21%，美元兌加元跌0.21%。

 

日圓兌美元跌0.33%，報152.50日圓，日內交投區間為151.65-152.61日圓。歐元兌日圓漲0.82%，英鎊兌日圓漲0.96%。

 

盧比（福匯交易代碼INR）一度創下兩年多最大漲幅。

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

投資者獲利了結，金價創新高後回落。

現貨黃金尾盤跌0.32%，報2898美元/盎司，北京時間10:16漲至2942美元繼續創歷史新高，隨後快速跳水並轉跌

全天呈現出震盪下行走勢，21:19（美股開盤之前，美聯儲主席鮑威爾聽證會開幕之前）刷新日低至2881.79美元。

 

地緣政治緊張局勢持續，油價三連陽，布油收漲將近1.5%。分析稱，哈以停火協議岌岌可危，俄羅斯和伊朗原油供應受限以及制裁威脅是油價續漲的主因。

 

WTI美原油USOIL漲幅超過1.39%，報73.32美元/桶。美油最高漲近1.9%站上73.70美元。

布倫特英原油UKOIL漲約1.49%，報77.00美元/桶。布油最高漲近1.9%站上77.30美元。

美國能源信息署（EIA）維持2025-26年布油價格預期不變，預計今明兩年全球石油市場供應過剩將更加嚴重，2026年過剩規模預計達100萬桶/日，高於此前預計的80萬桶/日。

主要原因包括美國和非OPEC國家產量增長，以及俄羅斯產量未受制裁顯著影響。

不斷增長的供應可能使OPEC+恢復閒置產量的計劃復雜化，若其按計劃在2025年4月增產，石油庫存將大幅增加。

OPEC秘書長稱，石油產量決定將以長期影響為指引。

 

倫敦工業金屬漲跌不一：鋁收跌14美元，鋅收跌26美元，鉛收跌20美元，鎳收漲16美元

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpo

 

 

 

 

美國及全球股市：

鮑威爾講話後，三大美股指刷新日低，最終納指小盤股指仍收跌，而標普、道指走高。

標普500指數收漲0.03%，道指收漲0.28%，納指100收跌0.29%。羅素2000指數收跌0.53%。

 

摩根大通Tony Lee等策略師表示，AI正在進入新階段，其應用程序將推動下一波價值創造，有望利好中國科技股。

 

「科技七姐妹」多數下跌。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌6.34%，創2024年12月18日以來最大單日跌幅

投行Stifel分析師表示，馬斯克領導「政府效率部」（DOGE）削減美國政府開支的努力，可能會開始影響特斯拉汽車的銷售。

消費者對馬斯克的好感度下降到接近歷史最低水平。

 

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）、英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）、微軟（福匯交易代碼MSFT.US）、亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）也跌0.62%-0.15%，

Meta（福匯交易代碼META.US）則收漲0.33%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲2.18%。

 

 

芯片股漲跌不一。台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）收漲0.38%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）漲0.56%，高通（福匯交易代碼QCOM.US）漲0.37%

 

AI概念股普跌。Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收跌3.45%，CrowdStrike（福匯交易代碼CRWD.US）收漲0.63%。

 

中概股普跌。熱門中概股中，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌6.7%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）跌6.79%，

理想（福匯交易代碼LI.US）、百度（福匯交易代碼BIDU.US）、B站（福匯交易代碼BILI.US）跌超4%，

京東（福匯交易代碼JD.US）跌3.3%，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）漲0.9%，

阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）漲1.2%，報道稱蘋果和阿里巴巴將為中國iPhone用戶開發AI功能。

 

可口可樂（福匯交易代碼KO.US）收漲4.73%，公司Q4業績超預期。CEO稱，若特朗普鋁關稅生效，公司將更多減少鋁瓶包裝、轉而採用更多塑料瓶包裝。

歐股周二續漲，德國股指、英國股指也連續兩天創收盤歷史新高：

 

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.58%，連續第二個交易日創收盤歷史新高。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.11%，連續兩天創收盤歷史新高。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.28%。

英國石油巨頭BP（福匯交易代碼BP.UK）收跌0.62%，第四季度利潤因煉油利潤率下降而大幅下滑，該公司宣布回購17.5億美元的股票，並承諾「從根本上」調整其戰略。

 

恆生指數（福匯交易代碼HKG33）收盤於21500之上，從1月低點18663，已上漲超15%

周一，通過港股通的成交額佔港股總成交額的近一半，淨買入量達到165億港元，創自12月初以來的最高水平。僅今年前幾周，南向資金淨流入就接近1500億港元（約193億美元），是2024年同期的7倍多。

比亞迪H股股價創歷史新高，今年股價擊敗特斯拉。今年以來，比亞迪股價已累計上漲超過20%，市值達到1320億美元，超過福特、通用和Stellantis三家汽車巨頭的總和。

相比之下，特斯拉同期股價下跌13%，此外，比亞迪估值也仍遠低於特斯拉。

高盛評「天神之眼」：通過此次大規模推出自動駕駛功能到大眾市場車型，比亞迪再次擴大了與市場上大多數汽車製造商之間的技術差距，進一步增強了其在同行中的競爭優勢。高盛預計，比亞迪年銷量到2030年將增長至800萬輛，並給予買入評級。

摩根士丹利認為，生成式AI正在加劇傳統車企與造車新勢力之間的技術鴻溝，將成為全球汽車行業結構和商業模式變革的關鍵催化劑，而比亞迪的「天神之眼」技術或許將是自動駕駛領域的「DeepSeek時刻」。

 

 

 

【今日重要數據】﹔

☆21:30，美國公布1月未季調CPI年率，市場預期值和前值均為2.90%﹔

 

☆23:00，美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會發表半年度貨幣政策證詞﹔

 

☆次日01:00，2027年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景發表講話。

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