市場分析

經濟數據及外匯市場： 美國製造業仍處於萎縮態勢，但有改善跡象。12月ISM製造業PMI為49.3創九個月新高，且好於預期和前值。 然而，PMI的細分項目中也存在一些隱憂。價格支付指數高於預期，暗示通脹壓力可能仍然存在。而就業指數回落明顯。   周五美債收益率齊漲，2/10年期美債收益率漲超3個基點，但全周收益率仍呈下降趨勢 紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率尾盤漲3.65個基點，報4.5955%，周累計下跌2.98個基點，兩年期美債收益率尾盤漲3.71個基點，報4.2766%，周累跌4.55個基點 歐市尾盤，德國10年期國債收...

市場頭條 苦苦掙扎 由於對特朗普的擔憂，亞洲股市在2025年開局艱難 亞洲股市在接近2024年緊張不安之後，今年年初表現不佳，難以獲得牽引力，而美元保持穩定，投資者情緒在唐納德·特朗普重返白宮之前保持謹慎。 關注中國 投資者度假歸來，油價上漲 在 2025 年的第一個交易日，油價小幅走高，因為在國家主席習近平承諾促進增長之後，假期歸來的投資者謹慎關注中國經濟和燃料需求的復蘇。 繼2024年強勁增長之後 美元謹慎進入 2025 年﹔日圓徘徊在五個月低點 在經歷了對大多數貨幣的強勁上漲後，美元在2025年初出...

經濟數據及外匯市場： 美國就業市場依舊好於華爾街預期。 上周美國首申失業救濟人數21.1萬人，低於經濟學家預期的22.5萬，較前值的22萬有所下降，且意外降至近八個月最低。續請失業金人數降至184萬，為三個月來最低。 數據公布後，投資者削減美聯儲降息押注，預計1月近90%概率不降息，美債漲幅收窄，尾盤幾近持平，美元漲超1%創逾兩年新高。   紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率尾盤跌0.80個基點，報4.5610%，兩年期美債收益率尾盤漲0.20個基點，報4.2436%，日內交投於4.2023%-4.2663%區間。 歐市尾盤，德國...

經濟數據及外匯市場： 美國短債收益率下挫且全年累跌，主要由於市場對美聯儲繼續降息的預期， 10年期基準美債收益率先跌後漲，全年顯著波動後大漲近70個基點，有分析稱收益率處於令股市危險的高位水平： 紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率尾盤漲3.63個基點，2024年累計上漲68.99個基點，兩年期美債收益率尾盤持平，報4.2416%，2024年累跌約8個基點 2024年，德國10年期國債收益率累漲34.3個基點，兩年期德債收益率累漲32.2個基點 福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5US...

經濟數據及外匯市場： 美國芝加哥PMI意外下滑。美國12月芝加哥PMI 36.9，意外暴跌至接近疫情期間的低點，大幅不及預期的43，11月前值為40.2。 鑑於芝加哥PMI數據慘淡，本周晚些時候將公布的重磅ISM製造業PMI也可能不佳。   美國信用卡違約率在2024年前九個月達到自2008年金融危機以來的最高水平。 通脹吞噬底層消費，信用卡貸款壞賬總額已達到460億美元，比去年同期增長了50%。金融壓力正逐漸轉向低收入群體，他們面臨的債務負擔越來越重。   美國11月成屋簽約銷售指數創2023年年初以來新高。連續第四個月環...

市場頭條 投資者結案之2024 特朗普1月份測試市場的首批行動和就業數據 在結束了美國股市豐收的一年之後，投資者預計將在1月中旬繼續保持季節性勢頭，屆時一系列經濟數據和華盛頓的權力交接可能會推動市場走勢。標準普爾500指數在2024年上漲了約25%，而納斯達克綜合指數上漲了31%以上。 投資者信心恢復 全球股票基金因美國通脹緩解而重新獲得資金流入 截至12月25日的一周，全球股票基金出現了大幅流入，從上周的大幅淨銷售額反彈，這得益於美國溫和的通脹報告和華盛頓避免政府關門的緩解，這恢復了投資者對風險資...

經濟數據及外匯市場： 耶倫警告國會山稱，美國財政部將在1月中旬達到新的債務上限。 10年期美債收益率徘徊5月份來最高，周五漲超4個基點壓低股市。 10年期美債收益率漲3.66個基點，徘徊在七個月高點附近，周漲約10個基點。 兩年期美債收益率尾盤跌0.41個基點，報4.3242%，周累漲1.60個基點。 福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz   受美國經濟走強抑制美聯儲降息預期、特...

市場頭條 假期交易減少 美元保持彈性，亞洲股市震盪 亞洲股市在假日交易中有所回落，部分漲幅較本周早些時候有所回落，而美元與美國國債收益率同步上漲。隨著年底的臨近，交易量開始減少，投資者的主要關注點仍然是美聯儲的利率前景。 世界第二大經濟體 世界銀行上調2024和2025年中國GDP預測 世界銀行上調了對2024年和2025年中國經濟增長的預測，但警告稱，家庭和企業信心低迷，加上房地產行業的逆風，將繼續拖累明年的經濟增長。 美國庫存下降 油價小幅上漲，寄希望於中國出台更多刺激措施 受全球最大石油進口...

經濟數據及外匯市場： 美國經濟數據喜憂參半，上周首申失業救濟人數21.9萬人，低於預期。續請失業金人數升至191萬，創三年以來最高水平。 11月1日至12月24日期間，美國零售銷售同比增長3.8%。由於預計假日購物季競爭激烈，零售商推出大量促銷活動   特朗普政策及美聯儲降息預期降溫，繼續支撐美元走強，令日圓承壓跌穿158 目前貨幣市場交易員預計明年將降息38個基點，意味著美聯儲明年進行第二次25個基點降息的可能性約為50%。   高盛發現，G10央行傾向於通過暫停降息來緩慢謹慎地結束寬鬆周期，歷史上近一...

市場頭條 平靜的一周 亞洲股市、風險資產提振美國通脹緩解 亞洲股市上漲，此前對美國通脹的溫和解讀恢復了明年進一步寬鬆政策的一些希望，而華盛頓避免了政府關門，這讓人松了一口氣。在央行最近的一系列決定之後，本周要平靜得多。 繼近期低點之後 美國通脹數據緩解降息擔憂後，黃金延續漲勢 金價延續漲勢，此前美國通脹數據低於預期，重新燃起了人們對美聯儲在未來一年進一步放鬆貨幣政策的希望。現貨黃金上漲0.4%，在近期低點後連續第三個交易日上漲。 繼上周下跌2%之後 油價上漲，美國通脹降溫預示可能放鬆...