5月17日—5月21日交易快訊&一周前瞻

外匯一周牛熊榜

過去一周，美元強勢反彈，大部分非美貨幣下跌，其中商品貨幣（澳元、紐元）的跌幅靠前。

本周將會迎來澳洲、英國和美國多個國家的重要經濟數據，如CPI年率/月率，失業率和零售銷售月率等。另外，澳洲聯儲和美聯儲將公布貨幣政策會議紀要。

 

重點分析

• 拜登準備在基建預算問題上讓步

上周傳來好消息，美國總統拜登與六位共和黨參議員舉行會議時表示，願意在其2萬億美元的基礎設施開支計劃上做出妥協。

到目前為止，拜登和共和黨在基礎設施法案的核心內容上仍存在重大分歧，包括「基礎設施」的含義。 拜登的提議包括為道路和橋梁維修等傳統基礎設施項目提供數千億美元的資金。 它還包括數十億美元的支出，用於擴大電網、加強對美國老年人和殘疾人的護理、投資經濟適用房和擴大寬帶接入。共和黨人抓住拜登對「基礎設施」的寬泛定義來反對他的很多提議。

在「如何為急需的基礎設施投資買單」的問題上，民主黨和共和黨也存在很大分歧。民主黨人拒絕了共和黨提出的通過向用戶收費來為該計劃提供資金的提議。 另一方面，共和黨也反對了民主黨提高公司稅率的提議。共和黨人表示，對2017年減稅法案中制定的低稅率做出任何改變都是不可能的。  

拜登總統的基礎設施提議因為分歧很長時間沒有進展，目前拜登表態稱願意做出讓步，無疑為順利推進該計劃帶來曙光，有利於美國經濟復蘇，並支撐美元指數、股市反彈。投資者未來需密切關注拜登基礎設施計劃的相關消息。

 

美元

基本面預測：短期震盪格局不變，繼續觀望

上周公布的消費端通脹美國CPI數據大超預期後，生產端通脹也進入快車道。美國4月PPI年率從3月的4.2%飆升至6.2%。一般而言， PPI是CPI的領先指標，生產者可能將增加的成本通過提高終端產品售價轉嫁給消費者。

美元指數因此扭轉前一周下跌的陰影，重新站上短期關鍵支撐11720。但從周線級別而言，美元指數的下修調整可能還沒有結束。下方11630依然是非常關鍵的分水岭，一旦跌破將意味著美元中長期熊市的延續。反之，上破11800甚至11900則宣布底部支撐已經成型，有望邁向更高空間。

 

標普指數

基本面預測：「五月拋」魔咒會應驗嗎？

截至上周五收盤，標普指數較今年創下的歷史高點下跌了600余點。通脹擔憂也許只是這次股市回調的借口。投資者更擔心的是，這種回調是否會再次驗證了「Sell in May and go away, come back again on St Leger Day」這句股市名言？

周線級別的STO指標在接近100水平徘徊了近一個月，其間累積的風險可想而知。美股終於在五月的第二周爆發，風險情緒由科技板塊率先溢出，並迅速蔓延至歐、亞股市。

從技術角度來看，STO指標暗示本周繼續回調的可能性較大。但上周五差於預期的美國4月零售數據幫助指數企穩，再加上本周的美聯儲會議紀要大概率「老調重彈」，標普指數有可能保持高位震盪。下方20日均線（3,950）水平料有較強支撐。

 

小米集團(XIAO.hk)

基本面預測：關注小米Q1財報在5月19日發布

「五月拋」不僅發生在美股，在港股市場還有一個更地道的說法——五窮六絕七翻身！這是指股市在每逢5月時都會開始跌市，到了6月更會大跌，但到了7月，股市卻會起死回生。出現此現象是因為香港大多數公司在3月公布年結業績，之後派息除權。所以到了5月時，由於大多數公司都已經派息除權，股價自然會下跌，直到暑假後股民期待中期業績為止。

本周將迎來小米集團公布其2021年Q1財報。預計營收將較去年同期增長37.6%，調節後每股收益為0.1809美元。

雷軍不久前正式宣布進軍電動車領域，加上小米手機今年挺進了全球智能手機出貨量前三。各個方面來看，小米的投資前景依然光明。但考慮到今年大型科技公司的股價時常遭遇通脹上升而帶來的下行壓力，XIAO.hk目前徘徊在25.00港元附近，較今年歷史高點已經回調近27%。

 

黃金

黃金基本面預測：再次挑戰1850關鍵阻力

由於上周美國通脹數據和零售數據好壞參半，黃金經歷了先跌後漲的「V型」走勢。

可以清晰發現，近期黃金與美元的關聯度有所上升，而美元的走勢主要受到美國經濟數據及美聯儲行動影響，因此黃金也會被間接波及。

本周將公布美聯儲會議紀要。主席鮑威爾和多位今年票委一直努力淡化投資者對美聯儲提前行動的預期，並強調目前未考慮減少購債。所以，這次的會議紀要出現意外措辭的可能性較低。換句話說，美元延續上周跌勢的可能性較大，黃金則有望再次測試1850關鍵阻力，若順利上破，將指向前期高點1875。支撐位於1813。

 

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